ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
ЧТО ЭТО?
Фундаментальный анализ – это применение микро – и макроэкономической теории к рынкам в целях прогнозирования их будущих тенденций. Основные фундаментальные силы зачастую являются одним из ключевых факторов, влияющих на курсы валютного рынка.
Ниже представлены основные экономические показатели для США:
ТОРГОВЫЙ БАЛАНС
Торговый баланс выражает разницу между национальным экспортом и импортом товаров. Положительный торговый баланс или профицит наблюдается, когда объемы экспорта страны превышают объемы импорта. Отрицательный торговый баланс или дефицит наблюдается, когда страна импортирует больше товаров, чем экспортирует.
Торговые балансы тщательно изучаются и отслеживаются игроками на рынке Forex, поскольку эта информация имеет огромное влияние на тенденции рынка. Торговый Балан зачастую используется в качестве оценки общего объема деятельности в экономике страны или региона. Данные по экспорту отражают не только конкурентоспособность страны, но и ее экономическую мощь за границей. Тенденции в сфере импорта выражают, насколько сильной является страна в своей внутренней экономической деятельности.
Валюта страны, имеющей существенный дефицит торгового баланса, имеет тенденцию к ослаблению своих позиций. Однако эта ситуация может быть исправлена существенными притоками инвестиций.
ТЕКУЩИЙ СЧЕТ
Текущий счет – это важная часть информации о международной торговле, поскольку он является самым обширным критерием измерения объемов продаж и приобретения товаров, услуг, выплаты процентов и односторонних переводов. Торговый баланс является частью текущего счета. В целом, дефицит текущего счета может ослабить валюту.
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН
Индекс потребительских цен (CPI) представляет собой единицу измерения темпов инфляции. Он вычисляется как средний уровень цен установленной потребительской корзины приобретаемых товаров и услуг.
Индекс потребительских цен – это первичный индикатор инфляции, поскольку расходы потребителей составляют почти две трети экономической деятельности страны. Повышающийся CPI зачастую сопровождается более высокими краткосрочными процентными ставками, которые могут служить поддержкой национальной валюты в течение небольшого периода времени. Однако если инфляция становится долгосрочной проблемой, потребители будут постепенно утрачивать веру в силу валюты, что, в конечном счете, ослабит ее.
ИНДЕКС ЗАКАЗОВ НА ТОВАРЫ ДЛИТЕЛЬНОГО ПОЛЬЗОВАНИЯ
Заказы на товары длительного пользования – это критерий измерения количества новых заказов, которые подаются отечественным производителям и являются заявкой на немедленную и будущую поставку фабричной продукции. Ежемесячные изменения процентных показателей отражают скорость изменения размещения данных заказов.
Индекс заказов на товары длительного пользования – это главный индикатор тенденций того или иного производственного сектора экономики. Повышающиеся индексы заказов на товары длительного пользования обычно свидетельствуют об укреплении экономических позиций страны и могут приводить к более высоким краткосрочным процентным ставкам, что, как правило, является обычно благоприятным для национальной валюты.
ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ
Валовой внутренний продукт (ВВП) – это наиболее широкая единица измерения совокупной экономической деятельности страны. Он является индикатором рыночной стоимости всех отечественных товаров и услуг. Отчеты о ВВП подготавливаются ежеквартально, и участники рынков очень внимательно их изучают, поскольку это самый главный показатель экономической мощи страны.
Отчет о ВВП выходит в трех выпусках: 1) подготовительный выпуск (первоначальный); 2) предварительный выпуск (1-я редакция); и 3) заключительный выпуск (2-я и последняя редакция). Выход редакций данного отчета, как правило, имеет огромное влияние на рыночные тенденции.
Высокий показатель ВВП обычно сопровождается ожиданиями более высоких процентных ставок, что в целом является очень благоприятным для национальной валюты, по крайней мере, в ближайшей перспективе, и, конечно, если экономика не испытывает существенного инфляционного давления.
Помимо показателей ВВП, есть еще и дефляторы ВВП, с помощью которых измеряются ценовые изменения как для общего ВВП, так и для каждого отдельного его компонента. Дефляторы ВВП являются еще одним ключевым критерием инфляции наряду с CPI. Дефляторы ВВП выгодно отличаются от CPI тем, что не привязаны к установленной потребительской корзине товаров и услуг, а это означает, что дефляторы всегда отражают изменение моделей потребления или введение новых товаров и услуг.
ОБЪЕМЫ ЗАПУСКА СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛЫХ ДОМОВ
Объемы запуска строительства жилых домов – это показатель количества новых домов (для одной или нескольких семей) строительство которых начинается каждый месяц. Данные по объемам запуска строительства жилых домов тщательно изучаются, поскольку они являются индикатором общих настроений в экономике. Активная строительная деятельность свидетельствует о повышении уровня экономической деятельности и общей уверенности в завтрашнем дне, а также по ней можно спрогнозировать самые высокие краткосрочные процентные ставки.
ОТЧЕТ О СОСТОЯНИИ РЫНКА ТРУДА
Отчет о состоянии рынка труда (также известный под названием «Отчет по рабочей силе») в настоящее время считается самым важным показателем состояния экономики США. Обычно он публикуется в первую пятницу месяца. Отчет содержит всесторонний обзор экономики и показатели количества людей, получающих зарплату в качестве служащих несельскохозяйственных коммерческих предприятий и государственных организаций. Ежемесячные изменения данных отчета по рабочей силе показывают общее количество новых рабочих мест, созданных или утраченных в течение месяца, и этот документ особенно внимательно исследуется как важный индикатор экономической деятельности.
Значительные повышения цифр отчета о состоянии рынка труда считаются признаками сильной экономической деятельности, что, в конечном счете, может привести к более высоким процентным ставкам, а это, в свою очередь, благоприятно отразится на национальной валюте, по крайней мере, в ближайшей перспективе. Однако если эксперты сообщат о росте инфляционного давления, это может подорвать уверенность в силе валюты.
ИНДЕКС ЦЕН ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
Индекс цен производителей выражает ежемесячное изменение оптовых цен на промышленную продукцию и состоит из показателей для товаров, промышленности и стадии производства.
ИЦП является важным признаком инфляции, поскольку выражает изменение цен в производственном секторе, а инфляция, возникшая на уровне производителя, зачастую передается непосредственно потребителю.
